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2010新财富富豪榜:六大产业成中国创富新乐土
作者:admin 来源:三榜网 时间:2010年05月18日 23:00

    房地产调控政策的不断出台、用工荒推动的制造业产业升级,让我们有理由相信,房地产和制造业在富人榜中的重要性将逐步下滑,而经济结构的转型则使金融、TMT、医疗健康、现代农牧业、升级中的零售业以及清洁能源等六大产业有望诞生新一批富豪。

  一年一度的富人榜排名,给我们传递的不仅仅是财富规模和名次的变化,更是变化背后所隐藏的经济运行状况和行业发展态势。上榜富人财富规模的变化,既是宏观经济运行状况好坏的直观表象,又是微观个体经营兴衰的反映。某一行业对上榜人数和总财富的贡献,可以简单地认定该行业在目前国民经济中的地位。富人榜前十大富豪,尤其是首富的更迭,是投资热点轮动的结果,也将为今后一段时间的创业方向起到示范效应。

  今年的富人榜,大体格局与往年相似,地产和制造业贡献了绝大多数的财富和上榜者,其背后的原因在于城市化进程并未结束、中国的廉价劳动力在国际市场上依然具有竞争力。这一畸形的财富现象,是地产和制造业配置了过多社会资源的结果,也是当前地产绑架经济的鲜活侧影。不过,抑制高房价的调控政策不断出台、用工荒推动的制造业产业升级,让我们有理由相信,房地产和制造业在富人榜中的重要性将逐步下滑,取而代之的是新兴产业。结合上榜富人创富方向的变化和当前的经济运行背景来看,金融业、TMT、医疗健康、现代农牧业、升级中的零售业以及清洁能源等六大产业,将孕育新的一批富豪。

 

 对比中美前50名富豪的行业分布,上述判断大致可以得到印证。今年富人榜前50名中,来自房地产、制造业的富豪达42人,占富人总人数的84%,TMT、金融、商业服务和能源的贡献却不足两成。相反,美国最富的50人主要来自TMT和金融业,占58%,房地产和制造业仅7人上榜,占14%(表1).

  无限风光的金融业

  最近十年,在中国GDP保持年均10%左右增长的态势下,作为国家经济枢纽的金融行业充分享受了经济高增长所带来的收益。银行业通过股份制改造、政府注资、上市融资等运作,已经由“技术上破产”转变为经营相对稳健的优质行业;保险业在庞大人口基数和人口红利因素的作用下,正处于稳健增长时期,一线保险公司已经登陆资本市场,二三线保险公司包括民营险企,也对上市跃跃欲试;证券业则经过熊牛转换初步实现了优胜劣汰,特别是最近3年,乘着牛市东风,赚取了超额利润的券商,正成为金融业上市的主体;另外,随着资本市场的逐步放开,VC、PE、私募基金等新业态取得了长足发展,吸引了大批资金和精英加入,金融业已然成为孕育新富豪的温床。从上榜情况看,今年共有22位富人来自金融业,占富人总量的4.4%。如果算上实业经营为主、金融投资为辅的富人,这一比例还将大幅提高。

  研究显示,金融业的富人主要有三种类型。

  一是金融企业股东。此类富人的共同特征是,在特定时期,或以发起人身份,或以收购方式成为金融企业的股东,随着公司上市或限售股解禁,其财富实现大幅增值。这一现象屡见不鲜,几乎所有金融企业(除全民所有制金融机构)上市,都会将原本隐蔽、低调的个人或民营股东带出水面。中国平安的上市,使林立、王伟、朱炳洋、李兆楠、郑泽良、汤巧莲等人成为富人榜常客;国金证券的上市,让市场领略了魏东盲点投资的高超手法;太平洋证券神奇的上市,牵扯出神秘的刘艳国家族;新近上市的光大证券招商证券华泰证券广发证券也当仁不让,其中,光大证券使陈碧云和袁德宗家族首度上榜;招商证券让蛰伏其中的重阳投资裘国根夫妇名利双收;华泰证券则让周建平、袁亚非的财富规模更上一台阶;草根背景的广发证券更是让马兴田家族、易贤忠/关玉婵夫妇、刘绍喜、刘志强/翟美卿夫妇和崔根良实现了财富飞跃。

  如果将股权投资的范畴从金融延伸到其他领域,则有更多富豪与此关联。如“法人股大王”刘益谦,发家后不仅发起设立了国华人寿和天平车险两家保险公司,2009年还以个人或新理益的名义,参与了京东方渝开发金地集团保利地产首开股份华电国际东方电气浦发银行中体产业高鸿股份等上市公司增发事项,累计投入资金达到71.47亿元。中技系的成清波,通过并购坐拥国恒铁路成城股份、四维控股3家不同定位的上市公司,成为国内法人股超级玩家。再如新湖系黄伟,在二级市场掘金后转向房地产业,通过收购方式一度拥有新湖中宝新湖创业哈高科3家上市公司。这些都可谓广义上的金融玩家。

  二是由实业家转型而来的投资家。此类富豪的共性在于实业成功套现后,转而利用自身丰富的管理经验和人脉资源,设立投资基金(VC/PE),通过投资的方式再次分享资本升值的快感。今年上榜的富人中,张大中、沈南鹏、朱敏、何伯权等属此范畴。张大中套现大中电器后,成立了大中投资,先后以个人或大中投资的名义参与了万达集团、TCL和海信电器的增发,斥资近10亿元。沈南鹏带领携程和如家上市后,加盟红杉资本,先后主导投资了易居中国、人和商业、高德软件、宏梦卡通、匹克体育、飞鹤乳业等20多个项目。何伯权则完成了实业家向天使投资人的转变,投资了7天酒店、九钻网、诺亚财富、爱康国宾、久久丫等项目,其中,7天酒店的上市,令何的投资增值21倍。

  事实上,投资基金当前已然横跨政、学、商最热的行当,也吸引了大批仍在实业领域耕耘的企业家投身其中,如柳传志、段永平、鲁伟鼎等。最近,马云、虞锋等人发起的主要针对互联网、消费品、新能源领域投资的云锋基金,则已吸引史玉柱、刘永好、王玉锁、沈国军等人加盟。另外,日照钢铁集团董事长杜双华在钢铁主业被山东钢铁收编的背景下,斥资30亿元转投私募,联手泛华建设集团打造地方投融资平台。

  三是新一代金融玩家。这类富人按背景不同可以分为两个支脉,一是职业经理人转型创立VC/PE投资基金,另一类来自基金或券商从业人员,在二级市场上创立私募基金。VC/PE投资基金方面,我们简单的统计显示,鼎晖的吴尚志、深港产学研创业投资的厉伟夫妇以及同华投资的史正富,2009年的财富规模分别是18亿元、15.6亿元和15.2亿元,离上榜仅一步之遥。事实上,这些VC/PE的普通合伙人(GP),往往拥有1%的投资、收取2%的管理费、分享20%的分红,随着基金管理规模做大,未来会有更多GP登上富人榜。以鼎晖投资为例,其仅一年的管理费收入就高达5亿元。

  私募基金方面,享有中国基金教父之誉的上海证大集团戴志康是唯一上榜的富人,目前他已发行六期信托产品,管理和运营的资金规模达50亿元以上,当然,地产业务是助其上榜的重要推手。事实上,由于金融环境尚未健全、发展时间尚短,新一代的金融玩家尚未崛起,但这仅是时间问题。当前公募基金从业人员转投私募蔚然成风,其中虽有体制差异,但私募基金的财富效应才是根本的吸引力。

  方兴未艾的TMT

  根据iResearch的数据统计,中国互联网渗透率在2008年达到了22.6%,同日本、美国、韩国等国70%以上的水平仍相距甚远,未来,TMT(Technology,Media,Telecom)产业的增长空间相当诱人。

  TMT产业主要包括电子商务、网络游戏、移动互联网和物联网四大领域,其中,电子商务和网络游戏发展最为成熟,移动互联网处于快速成长阶段,而物联网则刚胎动。

  电子商务领域经过多年发展,已成功孕育出、百度、新浪、网易、搜狐、阿里巴巴等一批互联网巨头,诞生了无数百万富翁、千万富翁甚至亿万富翁。马化腾、李彦宏、丁磊、张朝阳、马云等昔日互联网新贵早已成为家喻户晓的财富英雄。

  在电子商务领域,和百度值得重点一提。凭借庞大的用户基础,从单一的即时通讯发展成为业务链最齐全的互联网企业,其每次进入一个细分领域,都是原有从业者梦魇的开始。今年,马化腾跻身十大富豪之一,位列第四,而也开始将业务领域从国内拓展至国外,新近以3亿美元现金收购俄罗斯最大互联网公司DST约10.26%股权,成为中国互联网企业海外并购的首笔大单。百度自央视曝光引发竞价排名模式遭受商业道德拷问后,于2009年4月启动“凤巢”广告系统,当年百度网页搜索请求量市场份额提升2.8个百分点,至76%。2010年谷歌退出中国市场,百度股价更是在短短一个季度内攀升50%。

  尽管互联网领域普遍存在赢家通吃的金科玉律,但电子商务的前景依然广阔,基于Web2.0的新一代电子商务企业,如千橡互动、天涯社区、搜房网、三五互联东方财富、世纪佳缘、大众点评网等,在细分领域快速成长,伴随其获得风险投资商的认可或上市融资,其创始人的身家也水涨船高。

  网络游戏是孕育富豪的又一重要领域,陈天桥凭借《传奇》一度成为国内首富,丁磊凭借《魔兽世界》、张朝阳凭借《天龙八部》、池宇峰凭借《完美时空》和《诛仙》、史玉柱凭借《征途》实现了财富增值,而在办公和杀毒软件浸淫多年的金山软件更是凭借网络游戏才完成了上市的临门一脚。眼下,、百度、新浪等越来越多互联网企业争相上马的网络游戏项目,其中自2009年第二季度以来,已经成为中国最大的网络游戏运营商。

  同时,各企业将旗下网游业务分拆上市的呼声日隆。继2009年4月搜狐分拆畅游上市后,9月,盛大分拆盛大游戏上市,中华网、巨人、完美时空等亦表示将分拆游戏业务上市。

  不过,开发能力不足以及对单一款产品的严重依赖是国内网游业面临的最大问题,最典型的案例是《魔兽世界》。2009年9月重新获得《魔兽世界》运营权的网易,四季度网络游戏收入11亿元,同比大增62%;与网易截然相反的是,失去《魔兽世界》的第九城市网络游戏收入锐减,2009年三季度仅有0.26亿元的收入,同比减94%,环比减91%。因此,一款网游产品的得失,往往导致运营商财富的几何变化。

  除此之外,将在未来数年集中爆发的移动互联网和物联网业务,也将催生一批财富新贵。

  移动互联网的发展,理论上将使电脑上能实现的互联网业务都可以在手机上实现,其中孕育的商机不言而喻。目前,我国移动电话用户已达6.87亿户,手机用户的数量以及对于数据增值服务的需求是移动互联网业务有力的保障,其中,手机游戏、手机阅读、手机支付、手机搜索、手机证券等应用,已成为新的创富方向。而先知先觉的创业者,已经在富人榜上崭露头角。北纬通信拓维信息神州泰岳等一批移动互联网企业已经登陆资本市场,其中,依托飞信业务登陆创业板的神州泰岳,受到投资者追捧,成为沪深两市单价冠军。尽管按照2009年12月31日收盘价计算,其两名股东王宁和李力18.5亿元的财富规模略低于上榜门槛,但按2010年3月31日收盘价测算,王宁和李力的财富规模已经上升至34.6亿元。

  近来,手机支付成为资本市场炒作的热点。A股上市的卫士通长电科技东信和平,以及港股上市的高阳科技受到追捧,股价涨幅远超同期大盘指数。其中,高阳科技因成为中国移动手机钱包平台的运营支撑伙伴,其股价由2008年12月31日的收盘价0.68港元上涨至2009年12月31日的收盘价4.38港元,涨幅540%,其最大持股人渠万春以30亿元身家上榜。

  最后是物联网。尽管物联网尚处于胎动时期,但其概念已经在二级市场上受到追捧,相关个股如望远谷、厦门信达新大陆大唐电信、东信和平等均有不俗表现。其中,远望谷实际控制人徐玉锁、陈光珠夫妇以25.3亿身家首度跻身“500富人榜”,而新大陆董事长胡钢虽未上榜,但18.3亿元的身家将是来年500富的冲刺者。

  事实上,TMT领域孕育新富豪,可以从近年VC/PE的投资方向上得到印证。从2008-2009年中国VC/PE的投资案例数量看,TMT领域吸引了超过四成的投资,远远高于制造、医疗健康、连锁经营、教育等热门行业(图1).

  关注食品安全下的现代农牧渔业

  随着中国城乡一体化进程的加快,农业方面的机会日益突现,赛伯乐的朱敏更指,科技农业和农业增值服务方面的投资机会较多。事实上,现代农牧业的投资机会可以基于两点朴素的判断:粮食问题是人类生存之本,在人口总量增加、耕地面积下降、自然灾害日益频发大背景下,农牧业长期看好;随着收入水平提高,追求生活品质,更加关注食品安全,绿色、生态农牧渔业将获得超额回报。

  由于中国农业现代化进程起步较晚、土地流转制度新推不久,目前尚未大范围出现大型民营农牧企业,“新财富500富人榜”推出7年来,来自农牧渔业的富豪数量及财富规模与这一行业占国民经济的比例极不匹配。今年的富人榜上,共有15富人来自农牧渔业,仅占3%。

  这15位富豪按其来源,大致可以分为两类:一是建立在种植、养殖基础上的深加工领域,二是处于上游的种植、养殖领域。前一领域贡献了包括刘氏兄弟中的三人(刘永行、刘永好因业务庞杂,列入综合领域)、雨润食品的祝义才等11位上榜富人,其业务主要集中在肉类加工、饲料生产和乳制品等细分市场。其中,神冠控股的周亚仙、圣农发展的傅光明家族、得利斯的郑和平以及澳优的伍跃时家族系今年系首次上榜。

  与下游相比,上游的种植、养殖领域只诞生了超大现代农业的郭浩家族、登海种业的李登海、中国森林的李国昌以及中绿集团的孙少锋等四位上榜富人,分列富人榜第178、307、342和364位。其中,郭浩家族在全国建立了30多个果蔬基地;李登海为杂交玉米之父,并涉及花卉、蔬菜育种;李国昌拥有超过17万公顷的树林,是中国三大私营自然再生林及人工森林营运商之一;孙少锋则拥有自营基地超过10万亩,合作基地超过30万亩。

  尽管上游领域贡献富豪不多,却是值得关注的创富方向。一方面,有国家政策支持,享受税收、直补等方面的优惠;另一方面,在日益关注食品安全背景下,控制上游环节成为深加工领域的一大趋势。

  丁磊养猪或许是噱头,但蒙牛和汇源等企业将业务链向上延伸则是真枪实弹。2009年7月,中粮和厚朴基金入股蒙牛,牛根生成功套现9.55亿元、成为中国乳业第一富后,继续加大对奶牛养殖业的投入,其运作的蒙牛现代牧业公司已建成现代牧场4个,正在建设的牧场有3个,奶牛存栏数达2.6万头,并计划未来数年兴建25-30个现代牧场。牛根生的举措,得到了国际顶级私募股权基金KKR的认可,后者向牛的牧业公司注资约1亿美元。汇源的朱新礼是向上游延伸的另一代表人物,为加强原料供应,汇源在全国各地投资或并购了多处水果种植基地,在可口可乐抛出要约收购汇源方案后,朱新礼更是筹划投资20亿元进行果汁上游产业链的布局,尽管投资计划因可口可乐收购案被否而被迫中止,但汇源向上延伸的举措仍在持续。

  消费升级下的零售业

  对消费拉动经济的期许以及欣欣向荣的行业环境,是零售业孕育富豪的基础。今年的榜单上,共有19位富人来自零售业,涉及超市、百货、专卖店、家居建材卖场等多种业态。尽管产品不同,但连锁和集团化经营是上榜富人的共同特征。截至2009年末,苏宁电器拥有零售门店941家,人人乐拥有92家超市门店,红星集团拥有60家家具卖场,新宇亨得利拥有270间手表零售门店,三胞集团拥有约200家电脑零售店。

  连锁和集团化经营的结果是中小零售商的市场份额和盈利空间受到挤压,相反,具备规模优势的零售商,则纵横捭阖、四处出击,成为市场的整合者。如茂业集团成功入主成商集团渤海物流,并在二级市场上“举牌”深国商商业城。如今,掘金被低估的百货业是黄茂如创富的新手段。因此,市场整合将是未来膨胀行业领先者财富规模的重要路径。

  零售业的财富金矿还蕴含在增长方式由门店扩张向内生增长过渡的机遇中。内生性增长主要表现为零售门店升级。以苏宁电器为例,在实施自建店、SUNING ELITE精品店、县镇店、第五代3C+旗舰店等一系列店面模式创新后,在销售收入和盈利水平等指标上全面盖过国美电器,登上中国零售业的头把交椅。

  同时,超市升级为百货也成为一大趋势。经过早期的快速发展,超市这一业态已经初显疲态:一方面,竞争过于激烈,盈利空间收窄;另一方面,异地扩张难度加大,地方政府越来越倾向于引入提升城市形象的大型购物广场,而超市很难进入黄金地段。新一佳和步步高的实践充分说明了这一点。2009年,新一佳关闭了多间超市门店,并将有条件的门店改造为大众时尚百货。步步高2009年主营收入57亿元,净利润1.65亿元,较上年增幅不足一成。

  网络销售模式的崛起是零售业全新的机遇。相比传统实体店,网络销售存在诸多成本优势,如果建立起配套的信用保障制度和物流支持体系,网络销售将迎来爆发性增长。据iResearch数据显示,中国网络购物市场2008年交易规模1282亿元,2009年为2388亿元,2012年将逼近8000亿元。

  尽管网络销售领域尚未有富豪上榜,但相关公司已成规模。主营在线服装销售的凡客诚品,最近3年收入增长29576.86%,位居“2009年德勤高科技高成长中国50强”榜首,2009年销售突破6亿元。京东商城自2004年初涉足电子商务领域以来,一直保持高速成长,连续4年增长率均超过300%,2007-2009年销售规模分别约为3、13和40亿元,预计2010年突破100亿大关。网络销售的巨大蛋糕令人垂涎,有条件的零售商如苏宁、国美纷纷将此定格为今后发展的重点。

  常青树的医疗健康行业

  医疗健康行业是增长确定性最强的行业之一,不仅抗周期强,而且市场容量巨大。根据卫生部的统计,2008年中国医疗健康市场规模超过10000亿元,已成为继食品、教育之后的第三大消费支出。但目前中国医疗产业占GDP比例仅5.5%,而美国这一比例已达15.5%,其他欧美国家也均在8-10%之间。人口规模是美国5倍的中国,其医疗市场规模却只相当于美国医疗市场的15%,由此可见,医疗健康行业在我们仍然是朝阳行业。

  医疗健康行业按属性主要分为药品、器械、服务、渠道四个领域。由于经营环境、体制差异,药品制造领域涌现出了一批富人,而器械、服务、渠道三个领域上榜富人较少。今年上榜富人中,共有25位来自医疗健康行业,其中药品制造18人、器械5人、服务和渠道各1人。

  药品制造按西药、中药和生物制药分类,富人上榜情况也各有差异。西药贡献富人最多,上榜11人;中药其次,上榜5人;生物制药居末,上榜2人。由于西药制造需要强大的研发能力支持且研发周期较长,国内西药企业多为仿制药企业,因此,在西药领域,创新是财富增值的源泉。通过信立泰首度上榜的叶澄海,是这一方面的最佳演绎者。资料显示,叶澄海曾官拜深圳市副市长、广东省委常委兼外经委主任,后辞职下海,通过研发、生产和销售一类新药,坐拥74.5亿元财富。

  相比而言,中药和生物制药孕育富人的土壤更为肥沃。中药是中华民族一大瑰宝,开发特色中药,可以避开西药的红海。仅2009年就有4家中药企业上市,分别是中小板桂林三金奇正藏药、创业板的红日药业上海凯宝。而生物制药则不仅与国际医药巨头差距较小,而且行业增长空间巨大。富人榜上,生物制药虽然只占据华兰生物的安康家族、上海莱士的黄凯两个席位,但科华生物安科生物等也为创始人带来了不菲财富。华兰生物去年的际遇,可以很好地描绘生物制药的前景。受益于政府对公司所产甲型H1N1流感疫苗的大规模收储,华兰生物2009年实现营业收入12.2亿元,同比增长156.86%;实现净利润6.08亿元,较上年激增224.94%。

  目前,医疗器械、医疗服务和医药连锁产业规模较小,正处于导入期或者成长期,未来医疗健康领域富豪的诞生,或更多集中于此。2000年以来,中国医疗器械行业收入和利润的年复合增长率高达29%和41%,远高于医药工业总体21%和23%的增速。目前国内医药制药与医疗器械的产值对比是9.5:0.5,而美国的比值是6:4。今年的榜单上,来自医疗器械领域的富人有迈瑞医疗的徐航和李西廷、鱼跃医疗的吴光明父子、威高控股的陈学利和张华威。在中国监护仪市场,迈瑞已连续8年居第一;鱼跃医疗是国内最大的康复护理和医用供氧医疗器械生产企业;威高控股则是中国最大的一次性医疗器械制造商。

  得益于医疗体制改革,医疗服务业近年来迅速成长,民营资本通过特色专科医疗在医疗服务领域分得一杯羹。爱尔眼科的陈邦是7年来首次上榜的医疗服务领域富人,他早期通过“院中院”形式与传统公立医院捆绑合作,近年来通过“三级连锁”模式在全国11个省市开出19家连锁眼科医院。除此之外,佳美口腔、慈铭体检、爱康国宾、深圳博爱医院等一批民营医疗服务机构也渐成气候,成为孕育新富的土壤。

  节能减排下的清洁能源

  能源是现代经济的动力,由于石油、煤炭、天然气等传统能源不可再生且价格长期看高,可再生的太阳能、风能、核能、生物能等清洁能源成为各国发展的重点。中国政府对于清洁能源产业的重视始于2001年,随后将发展清洁能源上升为国家战略,目前,中国已经成为世界上最大的太阳能电池制造国、最大的太阳能热水器生产和使用国、第五大风电开发利用国,产业规模初具。据中国绿色科技组织(China Greentech Initiative)编制的报告称,中国清洁能源市场的规模5年内将达到每年5000-10000亿美元,市场潜力巨大。与行业兴起相对应,一批清洁能源富人迅速崛起,其中尤以发展充分的光伏产业为最。

  以2005年12月施正荣带领尚德电力登陆纽约证交所并一跃成为内地新首富为标志,光伏产业此后成为资本关注的焦点,国人的创富热情也由此点燃,先后有天威英利、江西赛维、保利协鑫能源、拓日新能等民营光伏企业上市,苗连生、彭小峰、朱共山、陈五奎等人也由此晋身中国最富500人。而被誉为“世界太阳王”的黄鸣,尽管其领导的皇明太阳能尚未上市,但作为国内最大的太阳能热水器生产商,于2009年1月获高盛、鼎辉6.93亿元投资。皇明太阳能目前正酝酿上市,预计市值将不低于400亿元,黄鸣持股超过50%,其身家将在现有33亿元基础上再次提升。

  同时,不乏投资嗅觉灵敏的民营企业家,突破原有产业界限,将产业链延伸至光伏领域。通威集团的刘汉元,在饲料产业做大后进军多晶硅产业,但因行业产能过剩于2010年决定退出;正泰集团的南存辉,由电器领域杀入太阳能电池、组件和光伏应用产品领域,项目总投资超10亿元,并于2009年3月获赛伯乐等PE 5000万美元注资。此类案例还有杉杉集团的郑永刚、方大集团的熊建明、万家乐的张明园、金晶科技的丁茂良等等,尽管多数人尚未上榜,但潜质已经显露。

  事实上,国企对光伏产业的掘金也不甘示弱。天威保变川投能源乐山电力大港股份等已涉足光伏产业的不同环节。其中,天威保变是国内最大的多晶硅生产商。与此同时,国内众多热电企业,也纷纷上马光伏发电项目。同花顺数据显示,截至2010年3月31日,两市共有42家上市公司业务涉及光伏领域。

  相比太阳能,风能、核能和生物能产业的起步相对较晚。目前市场参与者主要是电力国企,而民营企业相对较少,不过,已经有部分民营企业在核能设备制造领域崭露头角,并上榜500富,如沃尔核材的周和平家族、南风股份的杨泽文父子、盾安环境的姚新义家族。随着绿色产业成为各国经济的新增长点,清洁能源领域还将迸发出巨大的创富能量。

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